Spreads ComboTrader e combinações de opções

Uma ordem de spread é uma combinação de ordens individuais (pernas) que trabalham juntas para criar uma única estratégia de negociação.

No TWS, as ordens de combinação podem ser criadas para pares que negociam duas ações relacionadas, uma combinação de ações e opções (como chamada coberta ou negociação delta neutra) ou qualquer outra estratégia de spread multiopções incluindo straddle, strangle e sintético. Você também pode estender suas posições em futuros usando um spread de calendário ou trocar suas posições compradas / vendidas em ações por um Single Stock Future (SSF) ou Exchange Future for Physical (EFP). 

Criação de propagação

Existem duas etapas principais na criação de um spread / combinação:

Definir valores de combinação

Especifique os contratos a serem usados ao criar o spread. Depois que as pernas são instaladas, a plataforma TWS calcula a diferença entre os contratos e exibe os preços de combinação estimados na linha de dados de mercado no painel de cotação. Essas informações são facilmente visíveis com texto em vermelho ou marcações pontilhadas.

Criar / enviar pedido

Nesta linha de dados de mercado para uma combinação, você pode usar o mesmo método de entrada de pedido rápido que é suportado em todas as janelas do TWS. Clique no campo perguntar ou perguntar para criar uma linha de pedido. Revise, edite e envie.

Definindo pernas

No campo de contrato da sua lista de observação (ou monitor de cotações), insira um símbolo de ação e escolha criar uma combinação por tipo de instrumento. Apenas os tipos de combinação correspondentes estão disponíveis para o contrato especificado.

Troca para a combinação "compartilhar / compartilhar"

Troca de pares

Crie uma sequência estimada de compartilhamento / cotação de compartilhamento no monitor / lista de observação de cotações.

Insira o subjacente para o par no campo do contrato e selecione Combinações e então Estoque / Estoque (SMART).

Na janela de composição de spread, insira o segundo subjacente para o par e clique em OK. Os preços de compra / venda estimados para o par de combinação aparecerão na janela de entrada de pedidos da interface do Mosaic, no Monitor de Pedidos Avançado, ou marcados com um ponto rosa.

Spreads de futuros

Extensão de contratos futuros em vencimento usando um spread de calendário

Para evitar a entrega de contratos futuros expirando, incluindo aqueles recebidos de contratos de opções de futuros, os clientes são obrigados a estender ou fechar posições antes do início do período de fechamento. As datas de fechamento estão listadas em Gerenciamento de contas na seção Referência comercial, Entrega, execução e ações corporativas.
Para estender uma posição, você pode criar um spread para vender um contrato existente e comprar outro.

Insira o subjacente no campo do contrato e selecione Combinações | Spreads de futuros (direcionais) e câmbio. Uma janela para escolher uma combinação será aberta.

A guia "Estratégia" contém uma planilha para planilhas de calendário. Para renovar uma posição existente, compre um contrato com prazo subsequente e venda o existente.
Observação: a planilha foi projetada de forma que a perna longa seja inserida primeiro e, em seguida, a seleção correspondente para a perna curta aparecerá.

 Suporte para spreads de futuros entre commodities

O TWS oferece suporte a spreads de futuros inter-commodities locais direcionados.
Para criar um spread entre commodities, insira um contrato, por exemplo HO.CL, na linha do ticker e selecione Spreads entre commodities como o tipo.

Passe o mouse sobre a propagação para ver uma descrição da combinação.

Passe o mouse sobre a estrela azul para visualizar o cálculo do preço. 

Propagação de opções

Criação de spreads no Mosaic

A Criação de Propagação de Opções permite que você crie rapidamente propagações de opções usando cadeias de opções no Mosaic. Basta clicar no preço de compra ou de venda das opções que deseja adicionar como pernas ao criar um spread. Uma vez que cada perna foi adicionada, a função spreads irá repetir a ordem de combinação.

Combinações de opção / ação

Comprar escrever

Para criar um Buy Write (uma chamada coberta) a partir da janela de cadeias de opções, abra a função de criação de spreads e clique no preço de compra (venda) de uma opção para adicioná-la como uma perna. Uma vez que cada perna foi adicionada, a função spreads irá repetir a ordem de combinação. Use o botão "Próximo" para adicionar uma ação de perna. 

Comércio Delta Neutro

Crie um spread vertical e use o botão Mais para tornar o delta do spread neutro. Isso adicionará automaticamente uma perna de hedge de compra / venda do estoque subjacente para o delta total. O campo Delta é editável, permitindo que você altere o valor delta.
Observe que o preço da combinação e o preço da ação são listados separadamente.

 OptionTrader

A ferramenta Strategy Creator também está disponível no painel de pedidos em OptionTrader.
Para criar um spread, clique no preço de compra na seção Cadeias de opções para um contrato longo ou no preço de venda para uma venda de perna. O spread será criado em tempo real.

À direita, à medida que as pernas são adicionadas, o gráfico da estratégia vai surgindo.

Faça um pedido diretamente na guia Combinação ou selecione Adicionar ao Painel de Cotações para criar uma linha de preço implícita para a combinação no Painel de Cotações.

Os spreads de crédito e débito são exibidos automaticamente na hipoteca com o código de cores correspondente nos campos Bid / Ask e também à esquerda do botão "Place". 

Rollover e ferramentas de venda de opções

Duas ferramentas de negociação de opções, Opções de Rollover e Opções de Venda, permitem que você configure rapidamente um rollover, venda uma opção de compra ou venda contra posições de estoque compradas / vendidas existentes.
Em cada guia, você será solicitado a definir os critérios de seleção e, em seguida, clique no botão Atualizar para criar uma lista de contratos adequados. Para editar um contrato, clique no ícone do lápis.

Opções de rollover

Esse recurso útil permite que você filtre e exiba rapidamente todas as opções de vencimento em seu portfólio. Os consultores poderão ver as posições compradas / vendidas nas subcontas selecionadas.

Na seção de descrição, existem menus suspensos para definir os critérios de transferência.

Clique no botão Atualizar para visualizar os contratos aos quais a transferência será aplicada com base nos parâmetros inseridos.

Selecione o tipo de pedido e, se desejado, a diferença de preço e, a seguir, clique em Criar Pedidos.

Os spreads de calendário são exibidos no Gerenciamento de pedidos. Verifique os detalhes e envie.

Ferramenta de venda de opções

Venda chamadas contra posições compradas, venda contra posições curtas ou combine-as em collars usando a ferramenta Opções de Venda, que mostra todas as posições que você possui.

O TWS exibe todas as posições subjacentes longas / curtas em seu portfólio ou contas sob sua gestão.
Temos suporte de collars para que agora você possa vender opções de compra e comprar opções de compra contra posições compradas ou comprar opções de compra e vender opções de venda contra posições vendidas. Para fazer isso, selecione Vender Chamadas e Comprar Puts ao mesmo tempo na seção Descrição. Novas colunas serão adicionadas dependendo de sua escolha.

A seção Descrição contém listas suspensas para definir rapidamente os critérios de seleção.

Clique em Atualizar para ver uma lista de contratos exibidos com base nos parâmetros inseridos.

O TWS calcula quantos contratos criar com base em suas atuais posições compradas / vendidas no estoque e também determina como alocá-los às subcontas do consultor.

Crie pedidos. Os pedidos serão exibidos no painel "Negociação", você pode alterar os parâmetros do pedido.

Verifique os parâmetros do pedido e coloque-os.

Janela de seleção de combinação

Usando a janela Seleção de combinação, você pode criar muitas ordens de spread combinadas diferentes, incluindo combinações de opções com várias pontas, spreads de futuros e EFPs e combinações inteligentes de intermercados.
Na janela OptionTrader ou no monitor de cotações no modo de gerenciamento de pedido avançado, você pode criar spreads / combinações usando o marcador na janela de seleção de combinação:

Para abrir a janela de combinações, clique no ícone do painel "Propagação de opções".

A guia Multiple permite criar grupos de linhas de cotação de combinação separadas para o mesmo ativo subjacente.

A guia Estratégia é projetada para criar combinações conhecidas indicando os parâmetros necessários de ordens de opção, com um número máximo de pernas igual a quatro.

Na guia Par ou em estágios, você pode criar uma propagação padrão configurando duas pernas separadas.

Aba Múltipla

Use a guia "Múltiplos" para criar grupos de cotações combinadas para o mesmo subjacente para estratégias de spread existentes.

Selecione uma estratégia na lista suspensa.

Selecione os critérios de filtro para a estratégia - expiração próxima / distante, spread put / call spread, etc.

A combinação "Ctrl + clique" permite que você selecione vários itens.

 Várias linhas de cotação são exibidas para os spreads disponíveis.

O filtro de pontos de spread no seletor de combinação está disponível para spreads do tipo "Diagonal", "Estrangulamento", "Reversão de risco", "Vertical", bem como para estratégias de caixa.

Guia "Estratégia"

A guia Estratégia contém modelos para a criação de estratégias de propagação.

Selecione um modelo de estratégia pronto na lista suspensa. 

Na área da planilha, selecione uma combinação de compra ou venda para visualizar o gráfico de estratégia e as opções de modelo.

Os campos sensíveis ao contexto ajudam a inserir dados com precisão.

O modelo contém listas suspensas para escolher uma data de validade, preço de exercício e ação.

Movendo da esquerda para a direita, altere os valores dos campos na planilha para definir os contratos de spread.

Os campos do modelo mudam dependendo dos valores selecionados. Por exemplo, se a estratégia escolhida usar opções com a mesma data de vencimento, assim que você selecionar um vencimento para o primeiro trecho, os trechos restantes serão definidos automaticamente.

O botão "Reiniciar" é usado para alterar os parâmetros ou selecionar uma estratégia diferente.

A opção "Consultar dados de mercado para a perna" adiciona cada perna da combinação ao painel de cotação e cria uma linha de dados com o preço implícito da combinação.

Os preços implícitos da combinação são exibidos em rosa ou com um ponto rosa e são atualizados em tempo real.

Guia Par ou Etapa

Se você quiser usar sua própria estratégia, vá até a aba Par ou passo a passo e especifique os contratos para cada perna do seu spread.

Na seção Definição da perna, especifique o aviso, a elegibilidade, a expiração e a ação para a perna. Clique em Adicionar perna.

Como alternativa, arraste o contrato do monitor de cotações ou cadeias de opções para a área Definição de perna.

Especifique a ação apropriada (compra / venda) antes de confirmar a composição do spread. Com o botão Reiniciar, você pode reiniciar.

A janela Descrição mostra a combinação, símbolos de opção, códigos de mês e preços de exercício, bem como uma explicação do que significa comprar ou vender a combinação correspondente.

O Spread Price Implícito é calculado em tempo real com base nos movimentos de preços dos contratos individuais do ativo subjacente.

Spread pricing

Nota de preço: Se você comprar um spread e permanecer em dívida à vista (spread de débito), um preço limite positivo deve ser inserido. Se você comprar um spread e receber dinheiro (spread de crédito), deverá inserir um preço limite negativo. Por outro lado, se você vender o spread e receber o pagamento, insira um preço limite positivo. Se você está vendendo o spread e continua comprometido, deve especificar um preço limite negativo.

Informações adicionais estão disponíveis no manual do usuário em "Notas sobre combinações".

Margem de verificação

O TWS calcula os requisitos de margem em tempo real, mas apenas os totais são exibidos no programa. As informações sobre os requisitos de margem para as posições estão disponíveis no relatório de margem disponível no Gerenciamento de contas. Todos os dias, os relatórios de margem estão disponíveis após o fechamento dos mercados às 4:15 pm ET.

Roteamento inteligente

Para ações e opções que são negociadas em várias bolsas ou ECNs, o IB recomenda o uso de nosso mecanismo de busca de melhores ofertas inteligentes, SmartRoutingSM, que exibe NBBOs de todas as plataformas de negociação disponíveis.

Essa tecnologia foi projetada para otimizar a velocidade e o custo geral de execução examinando centros de mercado concorrentes e direcionando automaticamente todas as partes de um pedido para o (s) melhor (es) mercado (s) para executar o pedido o mais rápido possível ao melhor preço possível. Essa opção é ativada por padrão.

O Smart Routing divide os pedidos combinados em partes para encontrar um preço mais favorável para seus componentes individuais, em vez de combinar diretamente o pedido com as combinações disponíveis nas bolsas locais. O roteamento inteligente está disponível para ações e opções dos EUA e da Europa.

Encaminhamento de pedidos complexos

O roteamento de combinações complexas é usado para gerenciar o roteamento de grandes spreads para os quais a opção de roteamento inteligente está selecionada. Você pode definir o uso dessas funções na guia Básico do tíquete de pedido para spreads direcionados Smart garantidos e não garantidos.
Siga o progresso do pedido mantendo o cursor do mouse sobre o campo "Status" na linha do pedido.

Tipos de pedidos

Os principais tipos de ordens estão disponíveis para escolha, bem como: Relativa + Mercado, Limite + Mercado, Movimentação Relativa + Mercado e Movimentação Limite + Mercado. Esses tipos de pedido adicionam liquidez ao colocar uma ou duas pernas como um pedido relativo. Depois de uma negociação bem-sucedida na primeira mão, a segunda mão é colocada como uma ordem de mercado ou limite (dependendo do tipo de ordem usada).

Para alguns spreads, tipos adicionais de combinações estão disponíveis que podem ajudar a aumentar a chance de todas as pernas da ordem serem executadas. As opções exibidas dependem da composição da combinação especificada e do tipo de pedido.

Inicialmente, uma ou mais pernas são colocadas como ordens de limite, mas se a primeira perna for total ou parcialmente preenchida, o resto das pernas são reposicionadas como ordens de mercado.

Pedidos garantidos e não garantidos de várias etapas

Uma ordem garantida de várias etapas é uma ordem que garante a execução simultânea de todas as etapas em proporção às probabilidades da perna. Disponível apenas para spreads de opções norte-americanos com roteamento inteligente e ordens de combinação de ações / opções. O IB assume riscos decorrentes da execução que não satisfaça a integridade do spread.

Os spreads não garantidos estão sujeitos ao risco de execução parcial da perna, com o restante da oferta combinada permanecendo ativo até ser executado ou cancelado.

Para ordens com várias pernas, a execução na proporção da proporção da perna não é garantida, no entanto, todas as oportunidades para executar a ordem corretamente são aproveitadas.

Para um roteamento de ordens mais agressivo, marque a caixa de seleção "Não garantido" ao criar uma ordem para assumir os riscos associados à execução parcial das pernas da combinação.
Combinações de Smart Routing fora dos EUA - Você pode criar Pedidos de Combinação de Smart Routing não garantidos para produtos denominados em AUD, CAD, CHF, EUR, GBP HKD e JPY. Observe que essas combinações para produtos fora dos EUA são sempre não garantidas, o que significa que uma única etapa pode ser executada sem completar a combinação inteira.
Mais informações estão disponíveis no artigo da Base de Conhecimento intitulado Entendimento Garantido vs. Pedidos de combinação não garantidos.

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domingo, 14 agosto 2022